集团资金管理与信贷融资技巧
课程大纲：
一、目前集团企业资金管理现状解析
1、集团企业有明确的公司战略，年度计划和资金
预算管理体系吗？
资金管理是为实现公司战略服务的，战略不清晰是不是很可怕？
公司年度计划和全面预算管理严谨度不高
资金预算和资金筹措被理解为资金管理
战略
成本管理高度不够导致资金管理的“头痛医头，脚痛医脚”短期行为
资金管理的战术安排――你喜欢坐电梯还走楼梯？（互动环节：不同的管理理念和不同的管理手段在资金管理中的灵活使用）
资金管理的角色错位问题――“水库和大坝的原理”
找水源：企业战略扩张的资金从哪里来？
修河道：资金流动（进入和退出）的渠道问题
蓄水池（水库）：可支配资金的合理运作和理财
防洪坝：资金运用的风险防范
全球化经济整合（收购兼并，资本运作）对集团资金管理提出了更高的要求
案例分析——某大型集团企业资金管理现状
2、公司董事会或CEO经常问CFO的几个问题
公司的资金能满足公司发展战略和年度预算吗？
公司有足够的筹资能力保障业务所需或抓住新的发展机遇吗？
公司的资产管理可以再改进一些吗？
公司的资金周转能再快一点吗？
有没有办法将成本控制得更低一些？
3、目前企业资金管理现状
企业集团多极法人，组织结构负责，管理链条过长
没有价值管理理念，资产管理限于实务管理，不清楚资本资产结构的重要性
资金管理职能不够强，专业人员或知识缺乏
内部流程不全或不够严谨，资金管理薄弱
风险管理体系不够完善
4、企业怎么用钱很重要
企业为什么总是缺钱？（追求价值最大化和社会责任）
企业只用自己的钱永远做不大
只有用好别人的钱、用好明天的钱、用好虚拟资本，才能把企业做强做大。
一元钱可以成为10元钱的虚拟经济资本，产生更多的价值。
自己的钱是有限的，用自己的钱只能是滚雪球式发展
社会的钱是无限的，用社会的钱可以是膨胀式发展
二、公司全面预算管理，现金流预测和预算
1、全面预算管理是企业运营计划实施过程，现金流预测和预算是企业经营的血液
企业经营计划和年度预算
如何做好现金流预测？
源头：业务分析和预测
各种能力缺口和内外部资源评估
内外部资源量化过程（体现在资金或现金流上）
资金来源规划――如何拥有、获得、高效利用现金流？
企业自身造血能力（盈利）
股东投入
其他投资人投入（战略投资者，VC，PE等）
IPO（公开发行上市）
借贷（股东贷款，银行借款，发行债券）
贸易和经营类融资（商业信用，票据贴现，资产典当，
国际贸易等）
项目融资和政策性融资（BOT，IFC国际融资，高新技术扶持，财政返还等）
预算集团现金流量表
经营现金流量预测
项目投资现金流量预测
各种资金来源加权平均成本测算
2、资金来源渠道开拓
来源方式搭配
使用成本搭配
期限搭配
偿还或分配方式搭配
3、资金使用管理
预算执行和控制
资金使用的
KPI管理
ROI（投资回报分析）理念传播和推广
资金盈余－“居安思危”
资金管理漏洞－“亡羊补牢”
资金短缺－“精打细算，未雨绸缪”
业务管理－“开源节流”
小组练习：探讨在公司战略、年度计划、年度预算实施过程中如何将资金管理部分统筹考虑进去？
三、全面风险管理是确保企业健康运营的体系保障，高效资金管理是避免风险最终爆发的“定海神针”
1、资金管理风险案例研究
香港百富勤公司破产事件研究
中信泰富破产重整案例
美洲银行收购美林证券
2、
内部控制和全面风险管理对资金管理的重要性
业务流程梳理不仅可以降低成本，还可以就资金管理节点控制风险
如何做到业务运营和资金流动高效完美结合？
资金管理风险控制流程
业务运营中的资金管理风险如何规避？
期限搭配合理（避免来源和使用期限错配）
营运资本管理技术
应收账款管理
应付账款管理
存货管理
资金使用成本和收益（运用最新经济收益或经济增加值方法测算）
合理的项目投资决策制度（现金流折现法DCF应用）
退出机制管理
3、集团最优资金管理模式探讨
落实企业价值最大化（EVA和WACC）
效率、风险、成本平衡
资金管理团队和必备知识
现代资金管理模式
收支两条线
内部银行
财务公司
现金池
金融控股公司
小组练习：1、COSO风险管理架构中资金管理处于什么样的位置？你日常的公司运营管理中哪些风险管理实践与资金管理有关？有没有什么困惑？
2、你的组织中与资金管理有关的流程、制度、体系、实践都分别有哪些？做得比较好的是什么？为什么？
四、公司运营管理过程中的资金管理技术
1、资金管理团队和专业知识要求
资金管理总监或经理技能要求（知识、理念、经验）
资金管理创新
资金管理核心流程
大型集团资金管理组织架构研究
资金管理团队KPI和绩效考核
2、公司资产管理技术与资金管理
确定公司资本资产结构：整体规划现金流
项目投资中的资产结构
DCF（现金流折现法）和NPV（财务净现值）
高杠杆或低杠杆模式的选择
变动成本和固定成本管理
流动资产、固定资产、无形资产的事前规划和管理
经营杠杆和财务杠杆
3、营运资本管理技术与资金管理
企业管理架构与营运资金
营运资金度量方法、管理指标
多事业部、多产品线、多地区管理模式下不同营运资金管理
应收账款管理方法
销售
合同管理
合理放账规模
平衡现金流和利润
信用管理
应付账款管理方法
采购合同管理
采购管理办法
招投标管理
供应链管理
存货管理方法
先进先出
第三方物流
客户满意度
案例及练习：
1、西门子现金流管理方法探讨
2、国内某集团公司建立现金流管理系统的经验
3、你自己集团内部的业务运营资金管理优缺点总结。
五、公司融资策略和信贷融资技巧
1、债权融资模式
银行贷款（国内外）
发行债券（企业债、次级债）
票据融资
信用担保
金融租赁
企业间拆借
信贷融资技巧
选择信贷方式的考量因素
资金综合使用成本孰低
获得资金的难度
期限结构的要求
与企业经营理念、发展战略的吻合度
提供资料或借款方程序的复杂程度
信贷资料准备
管理团队介绍
公司项目全面分析（5P和“五力模型”）
信贷目的描述
资金使用投入产出预测
资金使用计划
资金偿还来源及保证措施
财务分析数据和财务报表
资信证明材料
配合尽职调查
信贷资金使用管理
2、股权融资模式
股权转让
增资扩股
杠杆收购
风险投资（种子投资、VC、PE）
公开上市
3、经营和贸易融资模式
票据贴现
资产典当
补偿贸易
卖方信贷
资产托管
4、项目融资模式
项目信托
BOT融资
IFC国际融资
5、政策融资模式
高新技术项目
财政返还
专项基金
产业政策融资
案例研究：某能源集团信贷融资多样化分析
小组讨论：你自己所处集团的资金来源都是哪些？结构上有没有问题？哪些方面比较困惑？